資料顯示，多晶硅是單質(zhì)硅的一種形態(tài)，是銀灰色、有金屬色澤的晶體。根據(jù)純度，多晶硅可分為太陽能級(jí)（光伏級(jí)）多晶硅與電子級(jí)（半導(dǎo)體級(jí)）多晶硅。

圖片來源：上市公司年報(bào)截圖

其中，光伏級(jí)多晶硅今年價(jià)格延續(xù)了去年的上漲態(tài)勢(shì)，多晶硅致密料的近均價(jià)達(dá)到25.3萬元-25.5萬元/噸，而在今年1月初的價(jià)格為22.5萬元-23萬元/噸，至今漲幅已經(jīng)達(dá)到10.87%-12.44%。

時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到，硅料目前價(jià)格即將逼近歷史新高。

受供求關(guān)系影響，2021年，中國(guó)多晶硅價(jià)格整體呈上揚(yáng)走勢(shì)，并屢創(chuàng)10年內(nèi)歷史新高。復(fù)投料成交價(jià)從2021年初的8.76萬元/噸，高點(diǎn)達(dá)到27.22萬元/噸，年底回落至23.25萬元/噸，年初到年底漲幅為165.40%。

“5月初的時(shí)候，有部分多晶硅企業(yè)處于部分檢修狀態(tài)，老產(chǎn)能開工率暫未全面恢復(fù)，再加上光伏下游的需求回升較快，導(dǎo)致近期的硅料價(jià)格再度上漲。”某券商電新行業(yè)分析師告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，國(guó)內(nèi)的新增光伏項(xiàng)目還在全面提升，而且美國(guó)有望取消對(duì)中國(guó)光伏產(chǎn)品的制裁，因此光伏產(chǎn)品市場(chǎng)需求或?qū)⒊掷m(xù)保持強(qiáng)勢(shì)。

在他看來，受疫情影響，市場(chǎng)預(yù)計(jì)今年第三季度的新投多晶硅產(chǎn)能釋放不足預(yù)期，硅料價(jià)格保持強(qiáng)勢(shì)，第二季度的主體企業(yè)檢修也對(duì)多晶硅市場(chǎng)起到支撐作用，“因此，不排除硅料價(jià)格突破新高的可能性?！?/p>

為了了解硅料企業(yè)對(duì)價(jià)格上漲的看法，5月15日，時(shí)代財(cái)經(jīng)致電通威股份，其證券部一位人士表示需要郵件采訪，“但今天要開股東大會(huì)，不知道來不來得及回復(fù)。”截至發(fā)稿，時(shí)代財(cái)經(jīng)尚未得到通威股份的回復(fù)。

大全能源相關(guān)人士則告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，“硅料價(jià)格波動(dòng)主要原因還是來自供求關(guān)系，以及政策利好。至于未來價(jià)格會(huì)不會(huì)上漲，市場(chǎng)的問題很難說，沒辦法預(yù)測(cè)準(zhǔn)，這個(gè)我們沒辦法回答。”

“多晶硅這個(gè)行業(yè)，我們是2008年就進(jìn)入的，而且我們布局的高端產(chǎn)品?！?月16日上午，特變電工證券部一位人士在電話中要求時(shí)代財(cái)經(jīng)以郵件采訪，但是截至發(fā)稿同樣沒有得到其回復(fù)。

“硅料概念股”近一個(gè)月股價(jià)觸底反彈

在通威股份的股吧里，大多數(shù)投資者對(duì)于硅料價(jià)格上漲充滿樂觀情緒，有人說“還有人喊過剩，看來硅料還得漲！”也有人表示，“這一波硅料周期將超出所有人想象！”

圖片來源：股吧截圖

實(shí)際上，在去年硅料漲價(jià)的背景下，“硅料概念”上市公司都賺得“盆滿缽滿”。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年，“硅料龍頭”通威股份實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)82.08億元，同比增長(zhǎng)127.50%；大全能源實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)57.24億元，同比增長(zhǎng)448.56%；新特能源實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)53.84億元，同比增長(zhǎng)503.89%；協(xié)鑫科技實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)50.84億元，同比扭虧為盈。

2022年一季度，通威股份實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)51.94億元，同比增長(zhǎng)513.01%；大全能源實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)43.12億元，同比增長(zhǎng)640.85%。

由于港股沒有披露一季報(bào)的習(xí)慣，因此不能知曉新特能源、協(xié)鑫科技今年一季度的業(yè)績(jī)情況，但從行業(yè)增長(zhǎng)與硅料漲價(jià)兩個(gè)角度來看，業(yè)績(jī)大概率也不會(huì)差。

除去已上市的上述4家外，國(guó)內(nèi)的硅料巨頭還有東方希望集團(tuán)以及剛剛終止IPO的亞洲硅業(yè)（青海）股份有限公司（下稱亞洲硅業(yè)）。

受到硅料近期價(jià)格上漲的影響，“硅料概念股”在今年4月25日以后觸底反彈。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月13日，通威股份的股價(jià)已經(jīng)反彈了14.79%、特變電工已反彈了14.6%、新特能源反彈了7.56%、“新玩家”上機(jī)數(shù)控已反彈了23.8%……

截至5月13日，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)的周度漲幅達(dá)到7.34%，該指數(shù)已經(jīng)自4月底的階段性低位3231.46點(diǎn)反彈至3952.76點(diǎn)，反彈幅度約22%。

“新玩家”介入或?qū)⒓觿⌒袠I(yè)競(jìng)爭(zhēng)

根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2021年底，全球多晶硅有效產(chǎn)能約67.10萬噸，同比增長(zhǎng)19.2%。2021年全球多晶硅產(chǎn)量約63.10萬噸，總需求量約65.30萬噸；中國(guó)多晶硅產(chǎn)量約49萬噸，進(jìn)口量約11.60萬噸，而總需求量約61.30萬噸。2021年，全球和中國(guó)多晶硅市場(chǎng)都呈現(xiàn)供應(yīng)小于需求的現(xiàn)狀。

有數(shù)據(jù)表明，到2021年底，東方希望集團(tuán)多晶硅產(chǎn)能約7萬噸，協(xié)鑫科技、通威股份、新特能源、大全能源分別為11萬噸、10萬噸、8.1萬噸和7萬噸，他們組成了光伏硅料“五巨頭”。

圖片來源：廣州期貨研報(bào)截圖

時(shí)代財(cái)經(jīng)了解到，新特能源回歸A股的節(jié)奏正在加快。

4月13日業(yè)績(jī)說明會(huì)上，特變電工獨(dú)董陳盈如向投資者表示，公司已于3月份召開董事會(huì)審議通過該事項(xiàng)，目前聯(lián)交所正在對(duì)公司召開股東大會(huì)的通函進(jìn)行事前審核，審核時(shí)間大致為1個(gè)月。

“新特能源預(yù)計(jì)5月初完成股東大會(huì)的召開；在股東大會(huì)結(jié)束后進(jìn)行相關(guān)輔導(dǎo)驗(yàn)收以及材料申報(bào)，預(yù)計(jì)5月中下旬完成材料申報(bào)，如果順利的話今年年底能夠通過審核，爭(zhēng)取明年一季度完成發(fā)行?！标愑赋觥?/p>

另外，硅料賽道外的“新玩家”也開始跑步進(jìn)場(chǎng)。

“光伏玻璃龍頭”信義光能（00968.HK）去年12月與母公司信義玻璃聯(lián)合發(fā)布公告，宣布成立信義晶硅公司，擬在云南曲靖投資建設(shè)20萬噸多晶硅產(chǎn)能及1萬噸白炭黑產(chǎn)能。其中，首期項(xiàng)目年產(chǎn)能6萬噸，擬投資人民幣60億元，預(yù)計(jì)2年內(nèi)完成建設(shè)。其后，信義晶硅可選擇分不同階段將年產(chǎn)能提升至20萬噸。

“硅片新秀”上機(jī)數(shù)控（603185.SH）今年2月宣布，擬在內(nèi)蒙古包頭市固陽縣投資建設(shè)“年產(chǎn)15萬噸高純工業(yè)硅及10萬噸高純晶硅生產(chǎn)項(xiàng)目”，以拓展新的硅料供應(yīng)渠道，項(xiàng)目總投資預(yù)計(jì)為118億元。

“我們作為老牌硅料公司，在技術(shù)與品牌都是領(lǐng)先地位的，至于新進(jìn)入的玩家，不管是真金白銀投的，還是只是宣布要投產(chǎn)的，我們都是具備優(yōu)勢(shì)的?！鄙鲜龃笕茉聪嚓P(guān)人士告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，硅料是一個(gè)資金密集、技術(shù)創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)，并不是投點(diǎn)錢就能生成出好產(chǎn)品的，“還需要有競(jìng)爭(zhēng)力的團(tuán)隊(duì)。目前前五的硅料頭部企業(yè)都是歷經(jīng)了多年的市場(chǎng)歷練，新玩家終能獲得多少市場(chǎng)份額，我們也拭目以待?！?/p>

至于硅料何時(shí)會(huì)供需平衡，他表示至少從目前的價(jià)格上漲情況來看，“供給明顯小于需求，但是至于何時(shí)能供需平衡，這個(gè)很難說?！?/p>

由此可見，隨著產(chǎn)能釋放，以及“新玩家”入場(chǎng)，硅料市場(chǎng)的未來競(jìng)爭(zhēng)將非常激烈。進(jìn)入2022年之后，硅料的供需能否平衡？

“我們預(yù)計(jì)2022年底全球多晶硅產(chǎn)能將快速增加至100-120萬噸?！鄙鲜瞿橙屉娦滦袠I(yè)分析師告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，隨著顆粒硅在市場(chǎng)應(yīng)用上的逐步滲透，“多晶硅的價(jià)格終還是會(huì)得到控制，但這個(gè)時(shí)間段快估計(jì)也要到今年第四季度?！?/p>